Направления повышения эффективности управления текущими активами и

Анализ факторов повышения эффективности управления активами машиностроительного предприятия Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»


Анализ факторов повышения эффективности управления активами машиностроительного предприятия Р.В. Ванунц соискатель Академии народного хозяйства при Правительстве Российской Федерации В современных условиях важным элементом конкурентной стратегии машиностроительного предприятия является механизм управления его активами, включая подсистемы управления внеоборотными и оборотными активами.

Управление активами предполагает разработку и реализацию конкретных планов в области инвестиционной и текущей деятельности машиностроительного предприятия, способствующих формированию и использованию потенциала машиностроительного предприятия, а также созданию соответствующего уровня оборотных средств для бесперебойной текущей деятельности предприятия. Эффективное управление активами машиностроительного предприятия предполагает не только формирование требуемого уровня и структуры активов предприятия, но и соответствующее финансовое обеспечение создания новой стоимости его активов.

В процессе деятельности машиностроительное предприятие в соответствии с системой стратегических целей реализует конкурентную стратегию. При этом в качестве стратегической цели выступает максимизация рыночной стоимости активов предприятия. В конечном итоге эффективность механизма управления активами машиностроительного предприятия оценивается по совокупности инвестиционных, финансовых и экономических критериев.

Эффективность управления активами определяется степенью совпадения реально полученных предприятием результатов тем целям, которые были поставлены на этапе формирования его конкурентной стратегии. Для создания эффективного механизма управления активами машиностроительного предприятия необходимо, во-первых, на основе диагностики установить критерии, опреде- ляющие степень эффективности управления активами, а во-вторых, выявить причины неэффективного управления активами предприятия, а также факторы, обуславливающие появление этих причин. Результаты этих действий позволят спроектировать систему эффективного взаимоотношения предприятия с поставщиками сырья, материалов и комплектующих, а также с покупателями производимой продукции.

При этом особое внимание должно уделяться разработке механизма управления как финансовыми потоками, так и конечными финансово-экономическими результатами деятельности предприятия.

Неэффективное управление активами машиностроительного предприятия может быть следствием ряда причин.

Так например, неправильно выбранная ассортиментная политика не обеспечивает предприятию получение запланированной прибыли. Недостаточный организационно-технический уровень производства, связанный с несбалансированностью производственных мощностей предприятия, использованием неконкурентоспособных технологий производства продукции также свидетельствует о неэффективном управлении активами машиностроительного предприятия.

Такими причинами могут быть и несоответствие применяемых организационно-производственных структур требованиям гибкого реагирования на потребности рынка, неправильный выбор структуры финансирования активов предприятия. В конечном итоге все недостатки функционирования подсистем машиностроительного предприятия или их несбалансированность приведут, во-первых, к снижению показателей эффективности деятельности предприятия, а во-вторых — к возникновению проблем финан- сово-экономического характера. Эти проблемы могут быть связаны с увеличением текущих издержек, недостатком у машиностроительного предприятия финансовых ресурсов, несбалансированностью притоков и оттоков денежных средств.

Поэтому анализ последствий неэффективного управления активами должен быть акцентирован на диагностику проблем, возникающих в сфере финансового управления машиностроительным предприятием. Проблемы, возникающие в процессе финансового управления активами машиностроительного предприятия, ухудшают показатели текущей платежеспособности и ликвидности, приводят к дефициту денежных средств и т. д. Все это снижает показатели экономической эффективности.

Индикаторами низкой текущей платежеспособности машиностроительного предприятия будут являться неудовлетворительные значения показателей текущего финансового состояния предприятия, наличие просроченной кредиторской задолженности. Решение этой проблемы связано с ликвидацией дефицита финансовых ресурсов предприятия, а конкретными методами ее решения являются реструктуризация долгов и имущества предприятия, повышение оборачиваемости его финансовых ресурсов, повышение прибыли и снижение текущих затрат предприятия. В качестве мероприятий, способствующих повышению показателей экономической эффективности деятельности машиностроительного предприятия, выступают снижение текущих затрат, формирующих себестоимость производимой продукции, а также повышение эффективности использования инвестиционных вложений, формируемых за счет различных финансовых инструментов.

Таким образом, на уровне машиностроительного предприятия возникает необходимость оценки различных схем финансирования активов. Конкретным способом решения проблемы инвестиционного кризиса на машиностроительном предприятии является установление стратегических приоритетов предприятия по реализуемым инвестиционным проектам производства продукции (установление приоритетов по продуктам). Исходя из стратегических приоритетов деятельности машиностроительного предприя- тия возможно проведение реструктуризации имущества, которая, в свою очередь, приведет к формированию новых организационных структур управления предприятием, либо диверсификация, т.

е. расширение проектного ряда, или, наоборот, отказ от каких либо инвестиционных проектов, т. е. сужение проектного ряда. Выбор стратегических приоритетов деятельности машиностроительного предприятия приведет к изменению, во-первых, схем финансирования реализуемых инвестиционных проектов, во-вторых — системы взаимоотношений с потребителями продукции, поставщиками сырья, материалов и комплектующих, а в-третьих -производственной стратегии предприятия. Учитывая сказанное, для построения эффективной системы управления активами машиностроительного предприятия необходимы проведение детального анализа производственных возможностей предприятия и соотнесение этих возможностей с требованиями рынка.

Кроме того, необходимы проведение анализа механизма формирования производственной себестоимости машиностроительного предприятия и определение ключевых факторов эффективности. Нерациональное управление финансовыми результатами деятельности машиностроительного предприятия может быть обусловлено неэффективным управлением оборотным капиталом предприятия, несбалансированностью инвестиционной политики, нерациональным управлением структурой источников финансирования. Причиной низкой рентабельности деятельности машиностроительного предприятия может быть либо низкий объем продаж продукции, либо неблагоприятное соотношение на предприятии таких показателей, как доходы и затраты.

Поэтому для машиностроительного предприятия в первую очередь необходимо построение соответствующих индикаторов для диагностики проблемы управления активами предприятия и финансовыми источниками их покрытия. Эти индикаторы позволяют разработать механизм управления постоянными (внеоборотными) и текущими (оборотными) активами машиностроительного предприятия, а также его собственными и заемными финансовыми ресурсами.

Вопросы подписки по тел. (095) 129-0001 33

Похожие работы на — Совершенствование управления оборотными активами предприятия

  1. Скачать документ Информация о работе
  2. Скачать документ Информация о работе
  3. Скачать документ Информация о работе
  4. Скачать документ Информация о работе
  5. Скачать документ Информация о работе
  6. Скачать документ Информация о работе
  7. Скачать документ Информация о работе

Не нашел материал для своей работы?

Поможем написать качественную работу Без плагиата! © 2003 — 2019 «Библиофонд»

Управление оборотными активами как один из способов повышения финансовой устойчивости мебельного предприятия Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

ЭКОНОМИКА Подводя итог, необходимо отметить, что эффективность лесовосстановительных работ, проводимых арендаторами, напрямую будет зависеть от правильного выбора с учетом эколого-лесоводственных требований способов рубки, техники и технологии лесосечных работ и соответствующих им способов лесовосстановления. Библиографический список 1. Орлов, М.М.

Лесоустройство / М.М. Орлов. — Л., 1927. — Т 1. 2. Лесной кодекс Российской Федерации от 4 декабря 2006 года №200 — ФЗ. Лесная российская газета. — 2007.

— № 16. 3. Побединский, А.В. Рубки главного пользования / А.В. Побединский. — М.: Лесная пром-сть, 1980. — 192 с. УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ КАК ОДИН из способов повышения финансовой устойчивости мебельного предприятия В.Н. ОРЛОВА, асп. каф. финансов МГУЛ Одним из основных показателей, характеризующих успешную экономическую деятельность предприятия, является финансовая устойчивость.
ОРЛОВА, асп. каф. финансов МГУЛ Одним из основных показателей, характеризующих успешную экономическую деятельность предприятия, является финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость является базой для принятия решений по развитию и совершенствованию деятельности хозяйствующего субъекта.

Она также важна для контрагентов, сотрудничающих с данным предприятием.

Поэтому обеспечение стабильной финансовой устойчивости является важнейшей задачей финансовых подразделений любого предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия оказывает воздействие на все аспекты финансовой результативности, но, несмотря на это, большинство промышленных предприятий недооценивают ее. Предприятия, производящие мебель, имеют ряд отличительных особенностей: большая доля основных средств в активах и запасов в оборотных средствах, по сравнению с предприятиями, работающими в других отраслях; длительность производственного и финансового цикла и пр.

Эффективное формирование и регулирование определенного объема оборотных средств обеспечит оперативность производственного и финансового циклов, высокую платежеспособность и финансовую устойчивость. В силу этих особенностей проблема обеспечения финансовой устойчивости мебельного предприятия на основе управления оборотными активами является наиболее актуальной. В связи с этим необходимо рассмотреть понятие активов предприятия, их структуру, механизм управления оборотными средствами и предложить направления повышения финансовой устойчивости на основе управления оборотными активами.

Активы предприятия отражены в активе баланса и представлены в виде денежных средств, счетов дебиторов, оборотных фондов, основного капитала и нематериальных активов. В широком смысле слова активы — это любые ценности предприятия, которые обладают денежной стоимостью. Управление активами предприятия — это деятельность по более прибыльному размещению как собственных, так и заемных средств.

Главной целью данной системы является достижение наиболее высоких конечных результатов при рациональном использовании активов предприятия.

Управление оборотными активами направлено на поддержание финансовой устойчивости предприятия и основывается на определении оптимального объема и структуры оборотных средств и выбора оптимальной структуры источников их финансирования.

Для того чтобы управлять финансами предприятия, в частности его оборотными активами, нужно знать, какими активами располагает организация, из каких источников они созданы и для какой цели предназначены. Данную информацию можно получить, рассмотрев структуру баланса предприятия.

148 ЛЕСНОЙ ВЕСТНИК 1/2011 ЭКОНОМИКА Рисунок.

Направления повышения финансовой устойчивости мебельного предприятия на основе управления оборотными активами Баланс предприятия представляет собой двухстороннюю таблицу, состоящую из активов предприятия и источников их образования (пассивов).

Активы предприятия подразделяются на оборотные и внеоборотные.

Внеоборотные активы — это собственные средства компании, изъятые из хозяйственного оборота. К внеоборотным активам относятся нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, основные средства, прочие долгосрочные активы.

Оборотные активы — совокупность денежных средств, а также тех видов активов, которые обращаются в деньги, могут быть проданы или потреблены в течение одного финансового года. К оборотным активам относятся товарно-материальные ценности, дебиторская задолженность, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и прочие.

Пассивы предприятия подразделяются на собственные и заемные средства (долгосрочные и краткосрочные обязательства).

Следовательно, управление оборотными средствами — это деятельность по управлению текущими активами и пассивами предприятия. Исходя из изложенного можно выделить следующие основные направления повышения финансовой устойчивости предприятия на основе управления оборотными активами, которые представлены на рисунке.

Исходя из изложенного можно выделить следующие основные направления повышения финансовой устойчивости предприятия на основе управления оборотными активами, которые представлены на рисунке. Прежде чем приступить к рассмотрению влияния перечисленных направлений на финансовую устойчивость, необходимо рассмотреть набор показателей, с помощью которых будет производиться оценка.

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость, представлены в таблице. Рассмотрим сущность данных, представленных на рисунке, и их влияние на финансовую устойчивость предприятия более подробно. iНе можете найти то, что вам нужно?

Попробуйте сервис . 1.Эффективное управление материально-производственными запасами. Запасы предприятия представляют собой активы, которые обеспечивают процесс производства, и ту часть, которая временно в нем не участвует.

Эффективное управление запасами является важным условием для повышения эффективности использования оборотных средств и финансовой устойчивости предприятия.

Повысить финансовую устойчивость можно двумя путями: — реализацией излишней и ненужной части материально-производственных запасов; — повышением оборачиваемости материальных запасов, которого можно добиться с помощью их рационального использования, улучшением организации снабжения, созданием оптимальной системы нормативов и т.д.

В результате реализации ненужной части запасов увеличивается часть собственных оборотных средств предприятия, а следовательно, повышается его финансовая устойчивость. Второй путь — ускорение оборачиваемости запасов — позволит высвободить определенную сумму денежных средств и увеличить объем производства без дополнительных финансовых ресурсов.

Высвобождающиеся денежные средства могут быть использованы как для увеличения активов предприятия, так и для снижения его обязательств, в результате чего финансовая устойчивость предприятия повысится. ЛЕСНОИ ВЕСТНИК 1/2011 149 ЭКОНОМИКА Таблица Показатели финансовой устойчивости Наименование показателя Способ расчета Пояснения Нормальное ограничение Коэффициент финансовой независимости (автономии) Кфн = СК/Бн, где: Бн — валюта баланса Рассчитывается путем отношения собственного капитала к валюте баланса Считается, что значение данного коэффициента должно быть более 60 % Коэффициент капитализации Кк = ЗК/СК, где: ЗК — заемный капитал, СК — собственный капитал Показывает, сколько привлеченных средств приходится на каждый рубль вложенных в активы собственных средств Оптимальное значение данного показателя должно быть не выше 1,5 Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств Кс = ОА/ВА, где: ОА — оборотные активы, ВА — внеоборотные активы Рассчитывается путем отношения оборотных активов (мобильных средств) к внеоборотным активам (иммобилизованным средствам).

Рост данного коэффициента в динамике является положительной тенденцией Коэффициент финансирования Кф = СК/ЗК Данный коэффициент показывает, какая часть деятельности компании профинансирована за счет собственных, а какая за счет привлеченных средств Оптимальное значение данного показателя считается равным 1,5 Коэффициент маневренности собственного капитала Кмск = (СК-ВА)/СК Данный показатель показывает, какая часть собственного капитала вложена в оборотные активы, то есть находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать капиталом Высокое значение положительно характеризует финансовую устойчивость. Оптимальная величина данного коэффициента 50 % Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами Козз = СОС/ЗЗ, где: СОС — сумма собственных оборотных средств, ЗЗ — стоимость материальных запасов и затрат Данный коэффициент показывает, в какой степени запасы и затраты обеспечены собственными источниками предприятия Если значение коэффициента более 1, то предприятие абсолютно финансово устойчиво Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств Кдп = ДО/ (СК+ДО), где: ДО — сумма долгосрочных обязательств Этот показатель характеризует долю долгосрочных займов, привлеченных для финансирования деятельности предприятия наряду с собственными средствами Коэффициент краткосрочной задолженности Ккз = КЗиК/ПК, где: КЗиК — займы и кредиты, ПК — привлеченный капитал Данный коэффициент показывает долю краткосрочных обязательств в общей сумме привлеченного капитала Коэффициент кредиторской задолженности К крз = (КП-КЗиК)/ПО, где: КП — сумма краткосрочных пассивов за минусом доходов будущих периодов Этот показатель характеризует часть кредиторской задолженности и прочих пассивов в общей сумме привлеченного капитала 150 ЛЕСНОЙ ВЕСТНИК 1/2011 ЭКОНОМИКА Одним из основных показателей, характеризующих финансовую устойчивость в части материально-производственных запасов, является коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами.

Если организация для приобретения запасов использует только собственные источники и не нуждается в заемных средствах, то она имеет достаточную финансовую устойчивость. В результате осуществления двух перечисленных мероприятий происходит высвобождение денежных средств, то есть увеличивается такой показатель, как собственные оборотные средства, и, следовательно, данный коэффициент имеет положительную динамику к росту. Поэтому для того, чтобы повысить финансовую устойчивость предприятия, необходимо эффективно управлять запасами предприятия.

2. Управление дебиторской задолженностью.

Дебиторская задолженность представляет собой определенную сумму денежных средств, причитающихся предприятию от других юридических или физических лиц.

Из-за отсутствия такого управления может произойти рост дебиторской задолженности и как следствие снижение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.

Управление дебиторской задолженностью подразумевает сравнение величин дебиторской и кредиторской задолженностей. Если дебиторская задолженность не превышает кредиторскую, то предприятие считается финансово стабильным.

Поэтому предприятию необходимо сформировать определенную кредитную политику по отношению к своим покупателям и осуществлять систематический контроль за своими дебиторами.

Также финансовая устойчивость предприятия зависит от того, насколько быстро оборачивается дебиторская задолженность.

Поскольку чем выше оборачиваемость дебиторской задолженности, тем более финансово устойчиво предприятие. Данную зависимость можно рассмотреть на коэффициенте автономии. В результате погашения покупателями долгов у предприятия увеличиваются собственные средства и коэффициент автономии имеет положительную тенденцию к росту.

О по- вышении финансовой устойчивости будет свидетельствовать рост таких показателей, как коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств, коэффициент финансирования и др. 3. Эффективное управление денежными средствами организации.

От того, насколько эффективно используются денежные средства предприятия, зависит его финансовая устойчивость.

Управление денежными средствами представляет собой регулирование и контроль денежных операций на предприятии, целью которого является наиболее эффективное привлечение и использование денежных средств, в том числе ускорение получения платежей, оптимизация сроков осуществления платежей и оптимизация величины свободного денежного остатка и т. д. iНе можете найти то, что вам нужно?

Попробуйте сервис . Эффективное управление денежными потоками приведет к следующему: — сокращению текущих потребностей предприятия в денежных средствах в результате увеличения их оборачиваемости и созданию рациональной структуры денежных потоков; — обеспечению профицита денежных средств и повышению финансовой стабильности предприятия за счет синхронизации оттоков и притоков денежных средств.

Таким образом, от качества и эффективности управления денежными средствами зависит не только устойчивость предприятия, но и его способность к дальнейшему развитию и достижению финансового успеха.

4. Эффективность финансовых краткосрочных вложений.

Финансовые краткосрочные вложения — это вложение денежных средств предприятия в депозиты, ценные бумаги и займы, установленные сроки погашения которых не превышают одного года. В процессе осуществления хозяйственной деятельности у предприятия могут появиться временно свободные денежные средства, которые не обязательно нужно вкладывать в основную деятельность организации, а можно их инвестировать с целью получения дохода. Главным условием здесь является эффективность финансовых вложений, поскольку величина ЛЕСНОИ ВЕСТНИК 1/2011 151

Управление оборотными активами и Оценка эффективности их использования в ПАО «Магнит» Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМИ АКТИВАМИ И ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ В ПАО «МАГНИТ» Т.О.

Коновалова, бакалавр Кубанский государственный аграрный университет имени И.Т.

Трубилина (Россия, г. Краснодар) DOI: 10.24411/2411-0450-2019-10488 Аннотация. В данной статье рассматривалось понятие оборотных активов, их сущность и значение в корпорации, а также была проведена динамика по чистому оборотному капиталу и текущим финансовым потребностям.

Вследствие этого была оценена эффективность использования оборотных активов в организации. По результатам исследования была предложена стратегия финансирования оборотных активов корпорации.

Ключевые слова: оборотные активы; чистый оборотный капитал; текущие финансовые потребности; потенциальный недостаток; реальный недостаток; рентабельность оборотных активов; оборачиваемость средств. При осуществлении хозяйственной деятельности корпорации необходимы как основные средства, так и оборотные активы.
При осуществлении хозяйственной деятельности корпорации необходимы как основные средства, так и оборотные активы. Понятие «оборотные активы» рассматривается как средства организации, которые используются в процессе производства товаров в течение операционного цикла.

От состояния и наличия оборотных активов зависит эффективность и налаженность работы в корпорации.

Если же будет их недостаток, то нарушится нормальная работа организации, что приведет к убыткам и финансово нестабильному положению.

При необходимом уровне оборотных активов, а также скорости их оборота, корпорация сможет быстрее получать денежные средства от продажи товаров и вкладывать их в новый процесс производства и его расширение [1]. Стоит отметить, что в настоящее время под оборотными активами понимается сумма денежных средств организации и приравненных к ним активов, которые используются для покупки средств труда и их дальнейшей трансформации в готовую продукцию. Стоимость всех применяемых оборотных активов полностью переносится на изготовленную продукцию, а после реализации возвращается компании в виде денежных средств для начала нового цикла [2].

В Положении по бухгалтерскому учету 4/99 состав оборотных активов определяется следующим образом [3]: — запасы; — дебиторская задолженность; — финансовые вложения (вложения в ценные бумаги до 1 года, облигации разных уровней правления, предоставляемые другим корпорациям займы); — денежные средства [4]. Изучая сущность и состав оборотных активов необходимо понимать их место и роль в деятельности корпорации. С экономической точки зрения оборотные активы должны налаживать процесс от покупки средств производства, их обработки до получения готовой продукции, которую организация в дальнейшем реализовывает на рынке.

Стоит отметить, что оборотные активы используются на протяжении всего производственного цикла, но имеют разную форму на каждой из стадий.

Таким образом, организуется постоянная и ритмичная работа, которая формирует оборотные активы в сфере производства и оборотные активы в сфере обращения [5].

Для более наглядного изучения оборотных активов рассмотрим схему состава оборотных активов [6]. Рисунок. Состав оборотных активов организации Осуществляя производственно- хозяйственную деятельность, у организации появляется краткосрочная потребность в денежных средствах, которые необходимы для приобретения материалов, оплаты сырья, а также создания запасов.

В роли источников, покрывающих данные потребности, выступают краткосрочные заемные средства корпорации и его прибыль [7]. Чтобы определить сумму средств, которую необходимо использовать для финансирования оборотных активов, используется показатель чистый оборотный капитал (ЧОК). Его необходимо рассчитать, чтобы узнать способность компании погашать свои обязательства в краткосрочном периоде, то есть до 12 месяцев.

Благодаря ему, можно рассчитать так называемую «подушку безопасности» любой организации.

Таким образом, используя бухгалтерский баланс можно 2 способами рассчитать чистый оборотный капитал (ЧОК) [8]: 1. Способ «снизу» (как разность между текущими активами и текущими пассивами корпорации); 2. Способ «сверху» (сумма собственного и долгосрочного заемного капитала за вычетом внеоборотных активов).

Способ «сверху» (сумма собственного и долгосрочного заемного капитала за вычетом внеоборотных активов).

При управлении оборотными активами используется немало важный экономический показатель — текущие финансовые потребности (ТФП), представляющий собой то количество средств в данный момент, которое требуется для непрерывного производственного процесса. Рассчитывается параметр как сумма текущих активов и денежных средств за вычетом кредиторской задолженности).

Текущие финансовые потребности организации могут иметь как положительное, так и отрицательное значение. При благоприятной рыночной конъюнктуре чистый оборотный капитал со знаком минус несет отрицательные последствия, а текущие финансовые потребности, имеющие отрицательное значение рассматриваются организациями как положительный фактор. Чистый оборотный капитал (ЧОК) и текущие финансовые потребностей (ТФП) имеют взаимосвязь друг с другом.

Это прослеживается в расчете недостатков (излишков) денежных средств [9]: 1. Потенциальный излишек (недостаток) денежных средств рассчитывается как разность чистого оборотного капитала и текущих финансовых потребностей; 2.

Реальный излишек (недостаток) денежных средств необходимо вычислять как сумму потенциального излишка (недостатка) и краткосрочных кредитов за вычетом краткосрочных финансовых вложений. Для расчета основных показателей, характеризующих оборотные активы, используем данные бухгалтерского баланса ПАО «Магнит» за период с 2015-2017 гг. При расчете чистого оборотного капитала способом «снизу» и способом «сверху» данные получились одинаковыми, что говорит о верном нахождении показателя.

Рассмотрев динамику показателя за период с 2015 по 2017 г. можно сделать вывод, что чистый оборотный капитал снизился на 57845077 тыс. руб., следовательно, работу организации нельзя считать эффективной, а финансовое положение хорошим.

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис . В 2015 г. ЧОК составлял сумму в размере 11324474 тыс. руб. Так как данный показатель вышел с положительным знаком, то корпорацию можно считать ликвидной и финансово стабильной. Чтобы оценить реальную значимость принятия политики управления оборотными активами организации необходимо определить долю ЧОК к совокупным текущим активам.

Чтобы оценить реальную значимость принятия политики управления оборотными активами организации необходимо определить долю ЧОК к совокупным текущим активам. В 2015 г. доля была равна 29,9%, что свидетельствует об удовлетворительной политике управления оборотными капиталами. В 2016 г. и в 2017 показатели чистого оборотного капитала были отрицательными.

Данное снижение говорит о неликвидном балансе компании и неудовлетворительном финансовом положении.

Для эффективного управления чистым оборотным капиталом предприятию необходимо соотносить друг с другом показатель ликвидности и эффективности деятельности.

Решить данный вопрос можно с помощью обеспечения платежеспособности, если имеется недостаточный уровень ЧОК, а также высчитать необходимые объемы, рентабельность и структуру активов компании [10]. Рассмотрев текущие финансовые потребности ПАО «Магнит» за период с 2015 по 2017 гг., можно отметить значительное снижение показателя на 63639769 тыс. руб., что свидетельствует о сокращении масштабов деятельности организации.

Рекомендуем прочесть:  Жалоба в цб не сбербанк

Корпорация не имеет собственных средств для вложения в оборотные активы, но она в них и не нуждается, так как происходит сокращение объемов деятельности.

ПАО «Магнит» пытается высвободить денежные средства из оборота, но это не возможно из-за его реального недостатка. Исходя из проведенного научного анализа, можно отметить, что организация испытывает нужду в заемных источниках финансирования деятельности. Показатель 2015 г. 2016 г. 2017 г.

Абсолютное отклонение (+/-) Чистый оборотный капитал, тыс. руб. 11324474 -29059119 -4б520б03 -57845077 Доля чистого оборотного капитала в текущих активах, % 0,08б — 0,230 — 0,310 — 0,396 Текущие финансовые потребности, тыс.

руб. 37742947 1959971 -2589б822 -63639769 Потенциальный излишек (недостаток) денежных средств, тыс. руб. -2б418473 -31019090 -20б23781 5794692 Реальный излишек (недостаток) денежных средств, тыс. руб. -225920б2 -10235б2 -8911030 13681032 Таблица 1.

Определение реального излишка (недостатка) денежных средств в ПАО «Магнит» (на конец года) В ПАО «Магнит» на протяжении всего срока по двум показателям были недостатки денежных средств. Потенциальный недостаток за период с 2015 по 2017 г.

сни- зился на 5794692 тыс.руб., а реальный на 13681032 тыс. руб. Такой дефицит свидетельствует о потребности организации в краткосрочных кредитах и займах, кото- рые в будущем улучшат деятельность и финансовое положение компании. Таким образом, рассмотрев динамику по показателям чистого оборотного капитала, текущей финансовой потребности, а также потенциальных и реальных недостатков денежных средств, можно сделать вывод, что, не смотря на общее удовлетворительное положение организации, надлежит реформировать политику по управлению оборотными активами и применять краткосрочные заемные средства.

Поэтому Рассмотрим ряд основных показателей, используемых в оценке эффективности применения оборотных активов, приведенных в таблице 2. Прямой коэффициент оборачиваемости отражает количество проданных товаров на 1 руб. оборотных активов [11]. За рассмотренный период с 2015 по 2017 г.

данный показатель увеличился на 0,016, что говорит о росте выпускаемой готовой продукции и величине продаж.

Далее изучим коэффициент загрузки, показывающий совокупность оборотных активов, расходуемых на 1 руб. проданной готовой продукции. В отчетном периоде по сравнению с базисным данный показатель снизился на 70,293, а это значит, что компания стала более рационально и эф- корпорации необходимо использовать консервативную модель финансирования оборотных активов, которая основывается на покрытии постоянной и переменой части оборотных активов долгосрочными обязательствами. Состав, структура, скорость оборота и эффективность использования оборотных средств во многом определяет финансовое состояние организации и устойчивость ее положения на финансовом рынке.

фективно использовать свои оборотные средства. Рассмотрим показатель рентабельности оборотных активов, характеризующий объем полученной прибыли на 1 руб. оборотных средств. Он является выражением уровня финансовой стабильности и работы организации.

Такое чрезвычайно низкое значение коэффициента оборачиваемости оборотных активов сложилось в следствии существенного превышения среднегодовой стоимости оборотных активов над выручкой ПАО «Магнит». Это явилось следствием того, что на балансе организации числится существенная сумма дебиторской задолженности и финансовых вложений, что не позволяет завершиться полному циклу кругооборота оборотных активов. Показатель 2015 г. 2016 г. 2017 г.

Абсолютное отклонение (+/-) Прямой коэффициент оборачиваемости 0,00В 0,013 0,024 0,016 Коэффициент загрузки 111,110 71,428 40,807 -70,293 Рентабельность оборотных активов 0,020 0,059 0,409 0,389 Оборачиваемость запасов 1384,32 928,20 996,03 -388,29 Оборачиваемость средств в расчетах 0,022 0,028 0,037 0,015 Оборачиваемость кредиторской задолженности 0,393 0,003 0,001 -0,392 Продолжительность операционного цикла 15652,433 12414,180 9474,044 -6178,389 Продолжительность финансового цикла 14738,727 -77585,818 -350525,953 -365264,680 iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис . Таблица 2. Показатели деятельности организации ПАО «Магнит» за 2015-2017 гг., тыс.

руб. Показатель 2015 г. 2016 г.

2017 г. Выручка 344604 370517 413495 Среднегодовая стоимость оборотных активов 36943132 25904166 16873978,5 Таблица 3. Оценка эффективности использования оборотных активов в ПАО «Магнит» за 2015-2017 гг. Далее разберем показатель оборачиваемости запасов, который показывает сколько раз в среднем продаются запасы предприятия за некоторый период времени.

В отчетном периоде по сравнению с базовым произошло снижение на 388,29 а значит, производство является менее эффективным и тем более потребность в оборотном капитале для его организации.

Также данное уменьшение характеризуется избыточностью запасов, нерациональным складским управлением, а также накоплением непригодных к использованию материалов. Следующий показатель — это оборачиваемость средств в расчетах, характеризующий расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного кампанией.

Также он показывает, сколько раз был произведен оборот средств, вложенных в дебиторскую задолженность. За рассматриваемый период данный показатель увеличился на 0,015 что является положительной тенденцией, а значит, говорит об увеличении объема продаж, увеличении спроса на продукцию, а также снижении дебиторской задолженности.

Одним из важных показателей, характеризующих эффективность использования оборотных активов, является оборачиваемость кредиторской задолженности, показывающий, сколько требуется оборотов для оплаты выставленных счетов. В период с 2015 по 2017 г. данный показатель снизился на 0,392 а значит, произошло снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации.

Обобщающими показателями, характеризующими эффективность использования оборотных средств корпорации, являются: 1. Длительность операционного цикла; 2. Длительность финансового цикла.

Операционный цикл — это промежуток времени, которых находится между стадией приобретения оборотных активов, производства и их реализацией на рынке за денежные средства и их эквиваленты. Он является наиболее широким понятием среди циклов, совершаемых оборотными активами организации [12].

Операционные цикл организации состоит из двух циклов: 1. Производственного (оборот запасов); 2.

Финансового (оборот денежных средств). Проанализировав данные кампании ПАО «Магнит» по показателю продолжительности операционного цикла, можно сделать вывод, что в отчетном периоде по сравнению с базисным произошло снижение показателя на 6178,389, что говорит о положительной тенденции и налаживании организации деятельности от приобретения ресурсов до их оплаты.

Рассмотрим сущность и роль финансового цикла в деятельности корпорации. Если длительность производственного цикла определяет величину прибыли, извлекаемую кампанией, то длительность финансового цикла напрямую влияет на наличие в организации свободных денежных средства [13].

Таким образом, под финансовым циклом понимается срок, на который из оборота выведены денежные средства для обеспечения операционной деятельности. Другими словами, это количество дней от оплаты поставщику за сырье и материалы до получения средств от заказчика за готовую продукцию.

Показатель длительности финансового цикла за период с 2015 г. по 2017 г. снизился, что положительно влияет на работу кампании. Следовательно, чем короче у организации финансовый цикл, тем меньше финансирования она требует для обеспечения своей деятельности, а значит, будет меньше кредитная нагрузка на бизнес.

Так как даже после снижение показателя длительности финансового цикла он остался велик, то необходимо использовать способы дальнейшего сокращения финансового цикла. Уменьшить финансовый цикл организации возможно при выполнении ряда условий: 1. Увеличение сроков оплаты поставщикам с помощью изменения договорных условий, поиск поставщиков, готовых работать на наиболее выгодных условиях оплаты.

2. Внедрение политик управления денежными средствами, процедур выполнения оплат. 3. Ежемесячная сверка взаиморасчетов оценки эффективности их использования в с дебиторами и кредиторами и своевре- корпорации, можно отметить, что рацио-менное урегулирование разногласий.

нальное и верное применение оборотного 4. Внедрение политики работы с деби- капитала и процесса производства и реа-торской задолженностью, ранжирование лизации готовой продукции играет важ-дебиторской задолженностью.

ную роль в развитии и финансовой устой- 5.

Уменьшение сроков оплаты готовой чивости организации. Именно поэтому непродукции заказчиками с помощью изме- обходимо реформировать имеющуюся по-нения договорных условий. Возможно литику по управлению оборотными акти-внедрение системы скидок в зависимости вами для дальнейшего роста и развития от договорных сроков оплаты.

компании на внутреннем и внешнем рын- Изучив вопросы сущности и понятия ках.

оборотных активов, а также управления и Библиографический список 1. Барабаш А. Э. Взаимосвязь оборотных средств и внеоборотных активов сельскохозяйственных организаций / А.

Э. Барабаш, О. А. Герасименко // В сборнике: Научное обеспечение агропромышленного комплекса Сборник статей по материалам Х Всероссийской конференции молодых ученых, посвященной 120-летию И. С. Косенко. Отв. за вып. А. Г.

Кощаев. — 2017. — С. 1384-1385. iНе можете найти то, что вам нужно?

Попробуйте сервис . 2. Герасименко О. А. К проблеме определения оптимального размера чистого оборотного капитала сельскохозяйственных организаций / О.

А. Герасименко, А. Э. Барабаш, А.

В. Рыкулина // Международные научные исследования. — 2017. — № 1 (30). — С. 41-44. 3. Герасименко О. А. Проблемы управления оборотным капиталом организаций АПК / О.

А. Герасименко, Е. В. Гладченко, Ю.

О. Смирнова // Экономика и предпринимательство.

— 2016. — № 12-2 (77-2). — С. 970-974. 4. Герасименко О. А. Стратегия финансирования инфраструктурных проектов региона: Монография / О.

А. Герасименко, О. В. Назарова / ФГБОУ ВО «Кубанский государственный аграрный университет имени И.Т. Трубилина». — Краснодар, 2019. — 103 с. 5. Герасименко О. А., Герасименко О.

В. Современное состояние и механизм управления оборотными активами. Региональный аспект. — Beau Bassion, Mauritius: LAP LAMBERT, 2017. — 129 с. 6. Герасименко О. В.

Устойчивое финансовое состояние сельскохозяйственного предприятия — условие его непрерывного и эффективного функционирования // В сборнике: Научное обеспечение агропромышленного комплекса. Отв. за вып. А.Г. Кощаев. — 2016. -С. 668-669. 7. Голубева А. В.

Оценка эффективности использования оборотных средств на предприятии / А.В.

Голубева, К.В. Елисеев, А.В. Захарян, Ю.С. Шевченко // Экономика и предпринимательство.

— 2016. — №11-3 (76-3). — С. 1047-1049. 8. Губина А. Ю. Анализ системы управления оборотными активами в организациях аграрного сектора / А. Ю. Губина, Л. С. Решетило, О.

А. Герасименко // Экономика и предпринимательство. — 2019. — № 10 (99). — С. 1176-1179. 9. Захарян А. В. Методологические основы формирования оборотных средств в сельскохозяйственных организациях / А.

В. Захарян, Д. Л. Аракелов // Экономика и предпринимательство. — 2016. — № 3-2 (68-2). — С. 536-539.

10. Захарян А. В. Специфика и особенности формирования оборотных средств в сельскохозяйственных организациях / А.

В. Захарян // В сборнике: Проблемы и перспективы социально-экономического развития регионов Юга России Сборник научных трудов по материалам II Всероссийской научно-практической конференции. Под научной редакцией А. А. Тамова.

— 2015. — С. 224-231. 11. Корпоративные финансы / Под редакцией Н. В. Липчиу. — Москва, 2012. 12.

Юрченко А. А. Анализ эффективности использования оборотного капитала в организациях и направления его повышения // Современные научные исследования. — 2012. -№ 9 (6). — С. 26. 13.

Юрченко А. А. Совершенствование моделей эффективного управления оборотным капиталом организаций //Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук / Ин-т экономики, права и гуманитар. специальностей. — Краснодар, 2012.

MANAGEMENT OF CURRENT ASSETS AND ASSESSMENT OF THEIR EFFICIENCY IN PJSC «MAGNIT» T.O.

Konovalova, bachelor Trubilina Kuban state agrarian university (Russia, Krasnodar) Abstract. This scientific article deals with the concept of current assets, their nature and importance in the Corporation, as well as the dynamics of net working capital and current financial needs.

As a result, the effectiveness of the use of current assets in the organization was evaluated. According to the results of the study, a strategy for financing the Corporation’s current assets was proposed.